Curso Finanzas para Inversionistas Inmobiliarios

Módulo 1: Introducción a las Finanzas Inmobiliarias

1. ¿Qué es la inversión inmobiliaria?

2. Tipos de inversión: renta habitacional, renta comercial, flip, multifamily, fondos

3. Riesgo, retorno y horizonte de inversión

4. El rol del inversionista: activo vs. pasivo

5. Conceptos básicos: rentabilidad, flujo de caja, apalancamiento

Módulo 2: Valoración y Tasación de Propiedades

1. Métodos de valoración inmobiliaria

2. Tasación comercial y bancaria

3. Variables que afectan el valor de una propiedad

4. Plusvalía y depreciación

5. Cómo analizar si el precio de una propiedad está por sobre o bajo mercado

Módulo 3: Flujo de Caja Inmobiliario

1. Estructura del flujo de caja para inversiones

2. Ingresos: arriendos, reajustes y rentas accesorias

3. Egresos: dividendos, gastos comunes, mantención, vacancia

4. Indicadores clave: NOI, FFO, Cash-on-Cash

5. Construcción de un modelo básico de flujo de caja

Módulo 4: Rentabilidades Inmobiliarias

1. Rentabilidad bruta, neta y real

2. Cap Rate: cálculo y uso para comparar inversiones

3. Retorno total: rentabilidad por flujo + plusvalía

4. Rentabilidad ajustada por riesgo

5. Benchmarks de rentabilidad y comparaciones por tipo de activo

Módulo 5: Finanzas del Crédito Hipotecario

1. Cómo funciona un crédito hipotecario

2. Amortización, intereses y pagos mensuales

3. Simulación financiera del dividendo

4. Apalancamiento: cómo aumenta retorno y riesgo

5. Estrategias con deuda: refinanciamiento, prepago, portabilidad financiera

Módulo 6: Análisis del Riesgo Inmobiliario

1. Riesgos financieros, comerciales, legales y operativos

2. Vacancia: cálculo e impacto en el negocio

3. Morosidad y mitigación

4. Sensibilización del proyecto (stress test)

5. Matriz de riesgos para inversiones inmobiliarias

Módulo 7: Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión

1. Conceptos de VAN, TIR y Payback

2. Flujos descontados y costo de oportunidad

3. Evaluación de proyectos con y sin deuda

4. Comparación entre alternativas de inversión

5. Caso práctico: evaluación simple de un proyecto de renta

Módulo 8: Tributación Aplicada a Inversiones Inmobiliarias

1. Impuestos asociados a compra, venta y arriendo

2. IVA en bienes raíces

3. Tributación del arriendo y tratamiento del DFL2

4. Contribuciones y avalúo fiscal

5. Consideraciones tributarias según tipo de inversión

Módulo 9: Portafolios Inmobiliarios y Diversificación

1. Cómo construir un portafolio de propiedades

2. Diversificación por ubicación, tipo de activo y estrategia

3. Indicadores para evaluar portafolios

4. Relación riesgo–retorno a nivel global

5. Rol de los fondos inmobiliarios en la diversificación

Módulo 10: Estrategias Avanzadas de Inversión Inmobiliaria

1. Renta residencial tradicional vs. renta corta

2. Multifamily como modelo de inversión

3. Inversión en terrenos y desarrollo

4. Compra para remodelar (flip)

5. Estrategias de maximización de rentabilidad

Módulo 11: Decisiones de Inversión y Comportamiento del Inversionista

1. Sesgos conductuales al invertir en propiedades

2. Errores comunes del inversionista novice

3. Disciplina financiera y análisis racional

4. Cómo evitar decisiones emocionales

5. Elaboración de un plan financiero inmobiliario

Módulo 12: Taller de Análisis Real de Inversiones

1. Comparación de dos propiedades para inversión

2. Simulación financiera completa

3. Evaluación del riesgo y rentabilidad

4. Decisión final de inversión

5. Presentación de conclusiones